Das HGI Echtgeld-Depot im Q3 2026 : Deutliche Erholung
Vor mehr als 2 Jahren, zum 1. Juli 2024, startete ich (wie hier im Blog beschrieben) ein investierbares Echtgeld-Musterdepot mit einem Startkapital von 50.000€, das von den Kollegen der Plutos AG in ihrer digitalen Vermögensverwaltung geführt wird.
Im Rahmen meiner 1 Million Euro Challenge plane ich, innerhalb von 20 Jahren ein 7-stelliges Vermögen daraus zu entwickeln.
Interessierte Anleger können als Kunde der Plutos Vermögensverwaltung diesem High-Growth-Investing Portfolio mit ihrem eigenen Depot folgen.
Nach Ablauf eines jeden Quartals informiere ich an dieser Stelle über die Entwicklung dieses HGI Echtgeld-Depot.
Die Performance vom HGI Echtgeld-Depot im 3. Quartal 2026
Zur Erinnerung: Das HGI Musterdepot beendete 2025 mit einer Wertentwicklung von 27% seit dem Start (siehe hier) und ich konnte mich bis dahin in den ersten 18 Monaten über eine deutlich zweistellige Outperformance gegenüber den Benchmarks freuen.
Das Portfolio geriet mit seinem Schwerpunkt auf Software- und Digitalwerten im ersten Quartal 2026 jedoch gehörig unter Druck und verlor bis Ende März über 20%. Grund dafür war die Befürchtung des Marktes, dass KI-Agenten klassische Softwarehersteller und digitale Plattformen disruptieren und deren Geschäftsmodell zerstören könnten ("SaaSmageddon").
Nach einer Stabilisierung im zweiten Quartal erholte sich das HGI-Portfolio im 3. Quartal deutlicher und und gewann fast 10% dazu.
Der Stand des HGI Echtgeld-Depots nach dem 3. Quartal 2026 :
Seit Jahresanfang 2026 liegt das HGI-Portfolio damit aber immer noch rund 10 % im Minus. Insgesamt hat das HGI-Depot von Juli 2024 bis September 2026 eine Wertentwicklung von knapp 14% erzielt.
Das Vermögen meines Echtgeld-Musterdepots beträgt derzeit (nach Steuern) 75.700 €. Dabei ist zu beachten, dass (wie im Q2-Bericht angekündigt) im Q3 2026 die jährliche Sparrate von 10.000 € an zusätzlichem Kapital zugeführt wurde.
Anfang Oktober 2026 war das Vermögen des HGI Musterdepots wie folgt auf unterschiedliche Asset-Klassen verteilt.
Aktien: 61.118,19 € (80,7 %)
ETFs: 2.703,12 € (3,6 %)
Krypto: 2.445,80 € (3,2 %)
Liquidität: 9.434,82 € (12,5 %)
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Gesamtvermögen: 75.701,93 €
Die Top/Flop Werte im Q3 2026
Es gab im dritten Quartal 2026 etliche zweistellige Gewinner im HGI Portfolio. Dazu gehören Software-Aktien wie UiPath (Ein Jahr später geht der Comeback-Plan auf) und HubSpot - trotz eines enttäuschenden Quartals (HubSpot verunsichert mit seiner aggressiven Agenten-Offensive).
Der Top-Performer im dritten Quartal 2026 war jedoch Elastic, die Aktie legte in nur 3 Monaten über 60% zu. Mein KI Investment Case für Elastic ging auf, das Unternehmen wird vom Markt inzwischen tatsächlich als KI Gewinner gesehen und entsprechend hoch bewertet. Ich habe jetzt Gewinne realisiert und die Elastic Position verkauft, um das KI Exposure des HGI Portfolios noch weiter zu reduzieren. Die genauen Gründe für meinen Ausstieg aus der Elastic Aktie sind hier nachzulesen:
Sehr schön entwickelte sich im abgelaufenen Quartal auch die PayPal Aktie, die in meinem Portfolio ein Schwergewicht ist. Die Aktie war Gegenstand von Übernahmespekulationen, die den PayPal Kurs in wenigen Wochen um 50% steigen ließen. Aus der Übernahme wurde erstmal nichts, aber die Aktie kam dennoch im vergangenen Quartal 25% voran.
Im Q3 2026 habe ich einen weiteren "Fallen Angel" in das HGI Portfolio aufgenommen. Es handelt sich um Doximity, das ist die in USA dominante digitale Plattform für Ärzte mit hochprofitabler Monetarisierung und neuen KI-Produkten. Die Investment Story findet sich hier:
Im dritten Quartal 2026 gab es im HGI-Portfolio nur einen einzigen (knapp) zweistelligen Verlierer. Dabei handelt es sich um People Inc. nach der vorerst noch nicht zustande gekommenen strategischen Transaktion mit MGM.
Auf meinem zweisprachigen Substack (englisch/deutsch) habe ich in den vergangenen Monaten über weitere Investment Cases aus dem HGI-Portfolio berichtet. Die entsprechenden Artikel sind hier in deutscher Sprache nachzulesen:
(ACHTUNG: Die Inhalte dieser Aktienanalysen befinden sich auf der Substack Plattform teilweise hinter einer Paywall. Falls Du gemeinsam mit mir in die HGI Strategie investiert bist, so bekommst Du auf Wunsch einen kostenlosen Zugang zu all meinen Inhalten. Bitte kontaktiere mich in diesem Fall einfach via DM auf Substack).
HGI im Vergleich mit den Benchmarks
Auch wenn es mir derzeit wenig Freude bereitet: hier ist der Vergleich des HGI Musterportfolios seit dem Start am 1.7.24 mit drei in Euro notierenden ETFs auf die US-Aktien-Indizes Nasdaq100, Russell 2000 und dem Nasdaq Cloud Index.
*Die Entwicklung meines High-Tech Stock Picking wikifolios ist hier im Detail veröffentlicht.
Zwar hat das HGI-Musterdepot im Q3 2026 deutlich besser abgeschnitten hat als ein NASDAQ 100 ETF, aber ich muss leider konstatieren: Mit einem value-basierten Stock-Picking Ansatz wie meiner HGI Strategie war es seit dem Start in 2024 nicht möglich, überdurchschnittliche Renditen zu erzielen.
Ich hatte in diesem Jahr schon mehrfach über den KI Hype geschrieben und meine Skepsis gegenüber diesem jahrelangen Bullenmarkt zum Ausdruck gebracht, der die Börsenindizes auf immer neue Höchststände getrieben hat. Ich bin der Meinung, dass die KI Industrie in einer Sackgasse steckt (siehe Wir bauen keine KI. Wir züchten sie.) und bin sehr gespannt wie der Finanzmarkt auf die anstehenden Börsengänge der Frontier-Labs Anthropic (noch in 2026 ?) und OpenAI (2027 ?) reagieren wird.
Ein Investment in mein HGI-Portfolio ist zum heutigen Zeitpunkt auch eine antizyklische Wette darauf, dass die bestehenden Geschäftsmodelle sorgsam ausgewählter Softwareunternehmen und digitaler Plattformen deutlich weniger von KI disruptiert werden, als derzeit eingepreist.
Viele "meiner" Unternehmen wie z.B. PayPal und People Inc. notieren zu Preisen, die weit unter dem liegen, was diese Unternehmen außerhalb der Börse wert wären. Ich setze geduldig darauf, dass die Börse diese Fehlbewertungen früher oder später korrigieren wird.
Bei den Kollegen der Plutos AG kannst Du Dich umfassend informieren, wie Du gemeinsam mit mir und vielen anderen Lesern in eine vollständig in Deutschland regulierte Vermögensverwaltung nach meiner HGI Strategie investieren kannst:
Vielen Dank für Euer Vertrauen!
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Disclaimer: Ich will und darf hier und auch via E-Mail, Telefon oder auf anderen Kanälen keine wie auch immer geartete Anlageberatung, Anlagevermittlung oder sonstige erlaubnispflichtige Dienstleistungen für Euch erbringen. Die auf meinem Blog veröffentlichten Informationen sollten nicht an erster Stelle und als Grundlage für eine Anlageentscheidung benutzt werden, da z.B. die Berücksichtigung Deines individuellen Anlegerprofils völlig ausser Acht gelassen wird. Dies ist jedoch unabdingbare Voraussetzung für eine professionelle und fundierte Anlageberatung. Bitte bedenke dies bei Deiner Anlageentscheidung und verlasse Dich nicht alleine auf die Informationen aus dieser Webseite oder meinem Newsletter. Ziehe bei Bedarf professionelle Anlageberater, unabhängige Vermögensverwalter, die Bank Deines Vertrauens oder weitere Fachliteratur zurate.
