Das HGI Echtgeld-Depot in 2025. Performance nahe Null. Aber Outperformance versus Nasdaq ETF bestätigt.
- Stefan Waldhauser
- vor 5 Tagen
- 5 Min. Lesezeit
Vor mittlerweile 18 Monaten, zum 1. Juli 2024, startete ich (wie hier im Blog beschrieben) ein neues investierbares Echtgeld-Musterdepot mit einem Startkapital von 50.000€, das von den Kollegen der Plutos AG in ihrer digitalen Vermögensverwaltung geführt wird. Im Rahmen meiner 1 Million Euro Challenge plane ich, innerhalb von 20 Jahren ein 7-stelliges Vermögen daraus zu entwickeln.
Interessierte Anleger können als Kunde der Plutos diesem High-Growth-Investing Portfolio mit ihrem eigenen HGI Depot folgen.
Nach Ablauf eines jeden Quartals informiere ich an dieser Stelle über die Entwicklung dieses HGI Echtgeld-Depot.
Die Performance vom HGI Echtgeld-Depot in 2025
Zur Erinnerung: Das HGI Musterdepot erlebte im 2. Halbjahr 2024 einen phänomenalen Start mit einer Wertentwicklung von über 27% in den ersten sechs Monaten (siehe hier).
Im 1. Quartal 2025 kam das Portfolio dann nach der Amtsübernahme von US Präsident Trump gemeinsam mit den US Aktienmärkten gehörig unter Druck und verlor bis Ende März fast 15%. Nach einem eher ruhigen 2. Quartal 2025 (+4% Performance) lief das 3. Quartal 2025 aufgrund der Kursexplosion von gleich 3 Portfoliowerten (Vimeo, Warner Bros. Disc., Lyft) mit +14% außergewöhnlich gut. Im Schlussquartal musste das Portfolio davon leider wieder gut 3% abgeben. Die Jahresperformance 2025 landete damit bei nahezu Null bzw. im leicht negativen Bereich (-0,5%).
Diese auf den ersten Blick magere Performance in 2025 muss aus dem Blickwinkel der ausgeprägten Schwäche des US Dollars seit der Amtsübernahme von Donald Trump gesehen werden. Der Euro gewann 2025 volle 13% gegenüber dem US Dollar an Wert hinzu, das war der stärkste Einbruch der Weltleitwährung seit 1973. Diese Entwicklung belastet alle Anleger aus dem Euroraum, die - wie das HGI-Musterdepot - mit einem Schwerpunkt in USA investieren. Die währungsbereinigte Performance des HGI-Depots in 2025 war also deutlich besser.
Der Stand des HGI Echtgeld-Depots 18 Monate nach dem Start:
Das HGI-Depot hat in den ersten 18 Monaten von Juli 2024 bis Dezember 2025 eine Wertentwicklung von 28,6% erzielt. Das Vermögen beträgt am Jahresende gut 73.000 €. Dabei zu berücksichtigen: Nach der Startinvestition von 50.000€ hatte ich im Q2 2025 (wie im Rahmen der 1 Million Euro Challenge angekündigt), die 1x jährlich geplante Sparrate von 10.000€ zusätzlich investiert.
Ende 2025 war das Vermögen des HGI Musterdepots wie folgt auf unterschiedliche Asset-Klassen verteilt.
Aktien: 53.827,12 € (73,5%)
ETFs: 3.740,52 € (5,1%)
Krypto: 2.522,54 € (3,4%)
Liquidität: 13.133,37 € (17,9%)
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Gesamtvermögen: 73.223,55 €
Die Cashquote betrug zum Ende des 3. Quartals fast 18% und war damit so hoch wie schon lange nicht mehr. Dieses Cashpolster ist ein wichtiger Bestandteil meines Risikomanagements. Ich will liquide sein, falls der AI Hype aprupt enden sollte. Denn dann erwarte ich sehr interessante Einstiegskurse bei vielen spannenden Werten auf meiner Watchlist.
Die Top/Flop Werte in 2025
Das Highlight in meinem HGI Portfolio war 2025 sicherlich, dass mit Vimeo und Warner Bros. Discovery gleich zwei der fünf hoch gewichteten High-Conviction-Positionen von Investoren grundlegend neu bewertet wurden und beide Aktien im Q4 2025 nach entsprechenden Übernahmeangeboten mit hohen Gewinnen (ca. 100%) sehr erfolgreich verkauft wurden.
Desweiteren haben sich die Aktien von Alphabet (+65%) und den beiden Ride-Hailing-Plattformen Lyft (+50%) und Uber (+35%) besonders gut entwickelt.
Aber es gab 2025 auch einige deutliche Verlierer im HGI Portfolio. Mehr als 20% an Wert verloren die Aktien von Angi und Teladoc. Sogar über 30% verbilligten sich PayPal und monday, obwohl die fundamentale Entwicklung beider Unternehmen weitgehend nach Plan verlief.
Nach UiPath (die Aktie wurde im 3. Quartal gekauft und notiert aktuell bereits +40% im Plus) habe ich im Verlauf des 4. Quartals 2025 mit der führenden Freelancer-Plattform Upwork und dem Softwareunternehmen Elastic zwei weitere Tech-Aktien aus der zweiten Reihe ins HGI Portfolio aufgenommen. Hier finden sich die Investment Stories zu den Neuzugängen zum Nachlesen:
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HGI im Vergleich mit den Benchmarks
Es stellt sich generell die Frage, was die richtige Benchmark für das HGI Musterdepot oder auch das High-Tech Stock Picking wikifolio ist. Viele von Euch wollen ein solches wachstumsorientiertes Portfolio mit dem führenden Technologie-Index vergleichen und das ist nunmal der Nasdaq 100 Index.
Für das Benchmarking des HGI Musterdepots als Euro-Portfolio eignet sich ein in Euro notierender Nasdaq ETF wie der iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (IE00B53SZB19), der den gleichen Währungsschwankungen ausgesetzt ist.
*Die Entwicklung des High-Tech Stock Picking wikifolios ist hier im Detail veröffentlicht.
Der direkte Vergleich fällt seit dem Start des HGI-Musterdepots im Juli 2024 bisher sehr erfreulich aus: Der Nasdaq 100 ETF gewann bis Ende 2025 "nur" knapp 19%, während das HGI-Musterdepot um über 28% zulegte.
Insgesamt bedeutet das seit dem Start am 1. Juli 2024 eine Outperformance von 10% gegenüber einem Nasdaq ETF.
Aber bleiben wir ehrlich: Dieser Vergleich des HGI Musterdepots mit dem Nasdaq 100 hinkt etwas, denn nach dem Verkauf von Warner Bros. sind aktuell gerade mal 3 Werte aus dem Nasdaq 100 (nämlich Alphabet, PayPal und Airbnb) enthalten.
Daher vergleiche ich die HGI Performance eigentlich noch lieber mit dem US Nebenwerteindex Russell 2000. Denn der Großteil der im HGI Musterdepot enthaltenen Werte ist eher dem Nebenwerte-Segment zuzuordnen. Auch für den Russell 2000 Index gibt es in Euro notierende ETFs wie den Amundi Russell 2000 UCITS ETF (LU1681038672). Dieser ETF hat in den vergangenen 18 Monaten seit dem Start des HGI-Depots um ca. 14% zugelegt.
Das bedeutet eine deutliche Outperformance von fast 15% des HGI-Musterdepots gegenüber eines ETFs für US Nebenwerte.
Noch eine Anmerkung zur Transparenz: Ich habe mich entschieden, die Details der einzelnen Positionen und Transaktionen im HGI-Musterdepot nicht vollständig zu veröffentlichen. Damit erhalte ich mir die größtmögliche Flexibilität. So kann ich bei passender Gelegenheit auch Aktien ins Depot nehmen, die ich z.B. aufgrund der Marktenge nicht öffentlich diskutieren kann, ohne selbst Kursbewegungen auszulösen. Dafür bitte ich um Verständnis.
Das High-Tech Stock Picking wikifolio (sowie mein Long/Short-Portfolio bei eToro) bleibt selbstverständlich weiterhin 100% transparent. Hier könnt ihr bis auf die Ebene der einzelnen Transaktionen mein Handeln im Detail nachvollziehen. Die meisten meiner (Long) Investmentideen werden sowohl in diesen Portfolios als auch im HGI-Musterdepot von der Plutos Vermögensverwaltung umgesetzt.
Du findest all das verwirrend und weisst nicht, was es mit der digitalen Vermögensverwaltung auf sich hat?
Bei den Kollegen der Plutos AG kannst Du Dich umfassend informieren, wie Du gemeinsam mit mir und vielen anderen Lesern in eine vollständig in Deutschland regulierte Vermögensverwaltung nach meiner HGI Strategie investieren kannst:
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Disclaimer: Ich will und darf hier und auch via E-Mail, Telefon oder auf anderen Kanälen keine wie auch immer geartete Anlageberatung, Anlagevermittlung oder sonstige erlaubnispflichtige Dienstleistungen für Euch erbringen. Die auf meinem Blog veröffentlichten Informationen sollten nicht an erster Stelle und als Grundlage für eine Anlageentscheidung benutzt werden, da z.B. die Berücksichtigung Deines individuellen Anlegerprofils völlig ausser Acht gelassen wird. Dies ist jedoch unabdingbare Voraussetzung für eine professionelle und fundierte Anlageberatung. Bitte bedenke dies bei Deiner Anlageentscheidung und verlasse Dich nicht alleine auf die Informationen aus dieser Webseite oder meinem Newsletter. Ziehe bei Bedarf professionelle Anlageberater, unabhängige Vermögensverwalter, die Bank Deines Vertrauens oder weitere Fachliteratur zurate.
